Wall Street βυθίζεται από φόβους ύφεσης – Στο προσκήνιο οι μειώσεις επιτοκίων της Fed

Η αμερικανική αγορά έκλεισε την εβδομάδα με αρνητικό πρόσημο, καθώς η νέα έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ αναζωπύρωσε τους φόβους για ύφεση, παράλληλα με τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων από τη Fed.

Στη συνεδρίαση της Παρασκευής, το αρχικά θετικό κλίμα ανατράπηκε απότομα μετά τη δημοσιοποίηση των στοιχείων, με τον Dow Jones να υποχωρεί κατά 0,48% στις 45.401 μονάδες. Ο S&P 500 έκλεισε με πτώση 0,32% στις 6.481 μονάδες, ενώ ο Nasdaq σημείωσε οριακή πτώση 0,03% στις 21.700 μονάδες. Αξίζει να σημειωθεί ότι και οι τρεις δείκτες είχαν αγγίξει αρχικά νέα ιστορικά υψηλά.

Σε εβδομαδιαία βάση, ο Nasdaq ήταν ο πιο κερδισμένος με άνοδο περίπου 1,2%, ενώ ο S&P 500 και ο Dow Jones παρουσίασαν ήπιες αυξήσεις, κυρίως λόγω των προσδοκιών για μειώσεις επιτοκίων.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων υποχώρησαν σημαντικά. Το 10ετές ομόλογο έπεσε πάνω από 8 μονάδες βάσης στο 4,09%, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 7 Απριλίου, ενώ το διετές ομόλογο υποχώρησε περισσότερο από 7 μονάδες βάσης στο 3,517%, χαμηλό πέντε μηνών. Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου μειώθηκε κατά 10 μονάδες βάσης, στο 4,773%.

Τα στοιχεία του Γραφείου Στατιστικών Εργασίας (BLS) αποκάλυψαν ότι η αμερικανική οικονομία πρόσθεσε μόλις 22.000 θέσεις εργασίας τον Αύγουστο, πολύ κάτω από τις εκτιμήσεις για 75.000. Επιπλέον, οι αναθεωρήσεις έδειξαν μείωση της απασχόλησης τον Ιούνιο, για πρώτη φορά από την αρχή της πανδημίας. Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε στο 4,3%, όπως αναμενόταν.

Η εικόνα αυτή δείχνει ότι η αγορά εργασίας επιβραδύνεται σημαντικά, με τη ζήτηση για εργατικό δυναμικό να μειώνεται και τις αυξήσεις μισθών να συγκρατούνται.

Ο Michael Feroli της JPMorgan σχολίασε στο Bloomberg ότι τα νέα στοιχεία «αφαιρούν το τελευταίο μεγάλο εμπόδιο» για τη Fed να προχωρήσει σε μείωση 25 μονάδων βάσης στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο και για διαδοχικές μειώσεις τους επόμενους μήνες.

Οι αγορές αποτιμούν πλέον σχεδόν τρεις μειώσεις επιτοκίων μέσα στο 2025, με αυξανόμενες πιθανότητες για «γενναία» μείωση 0,50 μονάδων βάσης τον Σεπτέμβριο. Ο David Russell της TradeStation σχολίασε: «Κακά νέα για την απασχόληση σημαίνουν καλά νέα για τους επενδυτές που θέλουν χαμηλότερα επιτόκια. Μια μείωση τον Σεπτέμβριο είναι σχεδόν βέβαιη, ενώ και ο Οκτώβριος μπαίνει πλέον στο τραπέζι».

Η αβεβαιότητα επηρέασε αρνητικά τους τραπεζικούς τίτλους, με μετοχές όπως οι JPMorgan και Wells Fargo να υποχωρούν λόγω φόβων για περιορισμό της πιστωτικής επέκτασης. Απώλειες κατέγραψαν επίσης βιομηχανικοί κολοσσοί όπως η Boeing και η GE Aerospace.

Στον αντίποδα, η Broadcom ξεχώρισε με άνοδο 9% μετά από αποτελέσματα που ξεπέρασαν τις προσδοκίες, ενώ η Nvidia υποχώρησε 2% εν μέσω ανησυχιών για αυξανόμενο ανταγωνισμό στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.

Παρά τη γενική πτώση, 30 μετοχές του S&P 500 σημείωσαν νέα υψηλά 52 εβδομάδων, μεταξύ των οποίων οι Alphabet, Expedia, Ralph Lauren, Goldman Sachs, Morgan Stanley και Broadcom.

Ενδιαφέρον προκάλεσε επίσης η άνοδος των αεροπορικών εταιρειών μετά την είδηση ότι η κυβέρνηση Τραμπ καταργεί τα σχέδια της προηγούμενης διοίκησης για υποχρεωτικές αποζημιώσεις επιβατών σε περιπτώσεις καθυστερήσεων ή ακυρώσεων. Η American Airlines ενισχύθηκε 2,6%, η Delta και η JetBlue κατά 1,4%, ενώ η United κέρδισε 1,2%.

Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η αβεβαιότητα παραμένει, τονίζοντας την ανάγκη για προσεκτική παρακολούθηση των οικονομικών δεδομένων και των κινήσεων της Fed, ενώ οι επενδυτές προετοιμάζονται για έναν ασταθή και αμφίρροπο Σεπτέμβριο.