Η Wall Street βυθίζεται υπό το βάρος φόβων ύφεσης και αυξανόμενων προσδοκιών για μείωση επιτοκίων

Η Wall Street ολοκλήρωσε την εβδομάδα με σημαντικές πιέσεις, καθώς τα νέα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ αναζωπύρωσαν τους φόβους για ύφεση, παρά την ταυτόχρονη αύξηση των προσδοκιών για μείωση επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα.

Στη συνεδρίαση της Παρασκευής, το αρχικό θετικό κλίμα ανατράπηκε μετά την ανακοίνωση των δεδομένων, με τον Dow Jones να υποχωρεί κατά 0,48% στις 45.401 μονάδες. Ο S&P 500 έκλεισε με πτώση 0,32% στις 6.481 μονάδες, ενώ ο Nasdaq σημείωσε οριακή μείωση 0,03% στις 21.700 μονάδες, παρά το γεγονός ότι και οι τρεις δείκτες είχαν αγγίξει νέα ιστορικά υψηλά κατά το ξεκίνημα της συνεδρίασης.

Σε εβδομαδιαία βάση, ο Nasdaq ήταν ο μεγαλύτερος κερδισμένος αυξάνοντας το κέρδος του κατά περίπου 1,2%, ενώ οι S&P 500 και Dow Jones σημείωσαν ήπιες αυξήσεις, κυρίως λόγω των προσδοκιών για μειώσεις επιτοκίων.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων παρουσίασαν πτώση, με το 10ετές να υποχωρεί πάνω από 8 μονάδες βάσης φτάνοντας στο 4,09%, το χαμηλότερο επίπεδο από τις 7 Απριλίου. Το διετές ομόλογο σημείωσε πτώση 7 μονάδων βάσης, στο 3,517%, ενώ το 30ετές ομόλογο κατέγραψε μείωση 10 μονάδων βάσης στο 4,773%.

Τα επίμαχα στοιχεία για την απασχόληση προέρχονται από το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας (BLS), που κατέγραψε μόλις 22.000 νέες θέσεις εργασίας τον Αύγουστο, έναντι της εκτίμησης των 75.000. Επιπλέον, οι αναθεωρήσεις αποκάλυψαν μείωση της απασχόλησης για πρώτη φορά μετά την πανδημία τον Ιούνιο. Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε σταθερό στο 4,3%, όπως αναμενόταν.

Η εικόνα αυτή επιβεβαιώνει την ουσιαστική επιβράδυνση της αμερικανικής αγοράς εργασίας, με μειωμένες νέες θέσεις, συγκράτηση αυξήσεων μισθών και υποχώρηση της ζήτησης για εργατικό δυναμικό.

Ο Michael Feroli της JPMorgan δήλωσε στο Bloomberg ότι τα νέα δεδομένα «αφαιρούν το τελευταίο μεγάλο εμπόδιο» για τη Fed να προχωρήσει σε μείωση 25 μονάδων βάσης στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, αφήνοντας ανοικτό το ενδεχόμενο για διαδοχικές μειώσεις τους επόμενους μήνες.

Οι αγορές αποτιμούν πλέον σχεδόν τρεις μειώσεις επιτοκίων μέσα στο 2025, με την πιθανότητα για «γενναία» μείωση 0,50 μονάδων βάσης τον Σεπτέμβριο να ενισχύεται. Ο David Russell της TradeStation σχολίασε: «Κακά νέα για την απασχόληση σημαίνουν καλά νέα για τους επενδυτές που θέλουν χαμηλότερα επιτόκια. Μια μείωση τον Σεπτέμβριο είναι σχεδόν βέβαιη, ενώ και ο Οκτώβριος μπαίνει πλέον στο τραπέζι».

Η αβεβαιότητα επιβάρυνε συγκεκριμένους κλάδους, με τις μετοχές τραπεζών όπως JPMorgan και Wells Fargo να υποχωρούν λόγω φόβων για περιορισμένη πιστωτική επέκταση. Απώλειες κατέγραψαν επίσης βιομηχανικοί γίγαντες όπως η Boeing και η GE Aerospace.

Αντίθετα, η Broadcom ξεχώρισε με άνοδο 9% μετά από αποτελέσματα που ξεπέρασαν τις προσδοκίες, ενώ η Nvidia υποχώρησε 2%, εν μέσω ανησυχιών για αυξημένο ανταγωνισμό στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.

Παρά τη γενική πτώση, 30 μετοχές του S&P 500 κατέγραψαν νέα υψηλά 52 εβδομάδων, μεταξύ των οποίων οι Alphabet, Expedia, Ralph Lauren, Goldman Sachs, Morgan Stanley και Broadcom.

Ενδιαφέρον προκάλεσε και η άνοδος των αεροπορικών εταιρειών, μετά από δημοσίευμα ότι η κυβέρνηση Τραμπ καταργεί τα σχέδια της εποχής Μπάιντεν για υποχρεωτικές αποζημιώσεις επιβατών σε περιπτώσεις καθυστερήσεων ή ακυρώσεων. Η American Airlines ενισχύθηκε 2,6%, η Delta και η JetBlue 1,4%, ενώ η United κέρδισε 1,2%.

Οι αναλυτές προειδοποιούν για την ανάγκη προσεκτικής παρακολούθησης των εξελίξεων καθώς η διαχείριση της οικονομικής επιβράδυνσης και των επιτοκιακών κινήσεων θα καθορίσει την πορεία των αγορών τους επόμενους μήνες.