BofA: Η Metlen σε τροχιά ισχυρής ανάπτυξης με προοπτική ανόδου 25%
Η Bank of America (BofA) διατηρεί τη σύσταση αγοράς (Buy) για τη μετοχή της Metlen, παρά τη μείωση της τιμής-στόχου από τα 66 στα 63 ευρώ.
Οι αναλυτές τονίζουν πως ο όμιλος παραμένει σε τροχιά ισχυρής ανάπτυξης, με σημαντικές προοπτικές υπεραπόδοσης για τους επενδυτές, παρά τα απογοητευτικά αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου του 2025 σε επίπεδο EBITDA, που έφτασε τα 445 εκατ. ευρώ, μειωμένο κατά 6% σε ετήσια βάση.
Η πτώση αυτή αποδίδεται σε αρνητική επίδραση από ένα έργο Power Projects στο Ηνωμένο Βασίλειο, το οποίο αντιμετώπισε υπερβάσεις κόστους και καθυστερήσεις. Ωστόσο, εξαιρώντας αυτήν την έκτακτη ζημιά, το κανονικοποιημένο EBITDA ανέρχεται σε περίπου 577 εκατ. ευρώ, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της αγοράς και της ίδιας της BofA.
Αυτό αποδεικνύει πως οι βασικές δραστηριότητες, ιδιαίτερα στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και την ελληνική αγορά ηλεκτρισμού, συνεχίζουν να παράγουν ισχυρή αξία.
Σε ό,τι αφορά τις προβλέψεις, η τράπεζα μειώνει το EBITDA για το 2025 κατά 12%, στα 1,036 δισ. ευρώ, και τα καθαρά κέρδη στα 565 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, για το 2026 και το 2027, οι εκτιμήσεις είναι πιο αισιόδοξες, με EBITDA άνω των 1,2 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη που αναμένεται να ξεπεράσουν τα 660 εκατ. ευρώ.
Η BofA υπογραμμίζει τη μακροπρόθεσμη δυναμική της Metlen, στηριζόμενη στο μεσοπρόθεσμο πλάνο που παρουσιάστηκε στην Ημέρα Επενδυτών. Το πλάνο προβλέπει EBITDA άνω των 2 δισ. ευρώ, βασισμένο σε τρεις νέους πυλώνες: παραγωγή κρίσιμων μετάλλων όπως το γάλλιο, τεχνολογία circular metals με αξιοποίηση βιομηχανικών αποβλήτων και είσοδο στον χώρο της άμυνας, όπου ο όμιλος στοχεύει σε EBITDA περίπου 150 εκατ. ευρώ.
Η θετική στάση της BofA αντανακλά το περιθώριο ανόδου που εκτιμά για τη μετοχή της Metlen, μεταξύ 22% και 25%, προσελκύοντας το ενδιαφέρον των επενδυτών.
