Wall Street: Μεικτές αποδόσεις με τεχνολογικά ράλι και πιέσεις στον Dow λόγω οικονομικών ανησυχιών

Η συνεδρίαση της Wall Street την Τετάρτη χαρακτηρίστηκε από μεικτές τάσεις, με τους τεχνολογικούς τίτλους να στηρίζουν την άνοδο των δεικτών S&P 500 και Nasdaq, ενώ ο Dow Jones υποχώρησε λόγω ανησυχιών που σχετίζονται με την οικονομία και την αγορά εργασίας.

Ο Dow Jones έκλεισε με πτώση 0,06% στις 45.270 μονάδες, περιορίζοντας τις απώλειες προς το τέλος της συνεδρίασης. Αντίθετα, ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,51% στις 6.448 μονάδες, κινούμενος οριακά θετικά κατά τη διάρκεια της ημέρας, ενώ ο Nasdaq παρουσίασε άνοδο 1,03% στις 21.497 μονάδες.

Η άνοδος του Nasdaq οφείλεται κυρίως στην εντυπωσιακή άνοδο της μετοχής της Alphabet, η οποία εκτινάχθηκε κατά 8% μετά από δικαστική απόφαση που της επιτρέπει να διατηρήσει τον Chrome, χωρίς όμως αποκλειστικές συμφωνίες αναζήτησης. Η απόφαση αυτή ευνόησε και την Apple, που διατηρεί το δικαίωμα να προεγκαθιστά την αναζήτηση Google στα iPhones, με την μετοχή της να ενισχύεται κατά 3%.

Ωστόσο, η θετική πορεία περιορίστηκε στον τεχνολογικό τομέα, καθώς οι τραπεζικοί και ενεργειακοί κλάδοι δέχθηκαν πιέσεις εξαιτίας της αβεβαιότητας για την οικονομική κατάσταση και της ανόδου των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων.

Παράλληλα, τα νεότερα στοιχεία για την αγορά εργασίας έδειξαν απροσδόκητη πτώση στις κενές θέσεις εργασίας, σε επίπεδα που δεν είχαν καταγραφεί από την πανδημία, δημιουργώντας ανησυχία για την απασχόληση και στρέφοντας το ενδιαφέρον στην επικείμενη ανακοίνωση μισθοδοσίας την Παρασκευή. Οι αναλυτές σημειώνουν ότι η ψύχρανση της αγοράς εργασίας πιθανόν να μειώσει τις πληθωριστικές πιέσεις, διευκολύνοντας τη Federal Reserve στην απόφασή της για πιθανή μείωση επιτοκίων στη συνεδρίαση της 17ης Σεπτεμβρίου. Σύμφωνα με στοιχεία της LSEG, η πιθανότητα μείωσης επιτοκίων αποτιμάται στο 91,2%.

Ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, στην ομιλία του τον περασμένο Αύγουστο στο Τζάκσον Χολ, είχε αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο μείωσης επιτοκίων τον Σεπτέμβριο, καθιστώντας τα δεδομένα για την αγορά εργασίας κρίσιμα για την τελική απόφαση.

Στο μέτωπο των ομολόγων, οι αποδόσεις παρουσίασαν διακυμάνσεις μετά από απόφαση εφετείου που έκρινε παράνομους τους περισσότερους δασμούς που είχε επιβάλει ο πρώην Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ, γεγονός που ενδέχεται να οδηγήσει σε επιστροφές δισεκατομμυρίων στις επιχειρήσεις. Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου υποχώρησε κατά 8 μονάδες βάσης στο 4,891%, ενώ το 10ετές διαμορφώθηκε χαμηλότερα κατά πάνω από 7 μονάδες βάσης στο 4,205%.

Ο Σεπτέμβριος ξεκίνησε με αυξημένη μεταβλητότητα, δεδομένου ότι ιστορικά είναι ο πιο αδύναμος μήνας για τις αμερικανικές μετοχές. Ο Σκοτ Ρεν της Wells Fargo επισημαίνει ότι «η ηρεμία τελείωσε, η μεταβλητότητα θα αυξηθεί σε μετοχές και ομόλογα».

Σύμφωνα με την Bank of America, οι εισροές κεφαλαίων σε μικρομεσαίες μετοχές ανήλθαν σχεδόν σε ιστορικό υψηλό, με 1,5 δισ. δολάρια να επενδύονται σε μεμονωμένους τίτλους και ETFs, καταγράφοντας τη δεύτερη μεγαλύτερη εβδομαδιαία ζήτηση από το 2008. Η τράπεζα προβλέπει ότι οι μικρομεσαίες εταιρείες θα υπεραποδώσουν λόγω πιθανής μείωσης επιτοκίων.

Κατά τη συνεδρίαση, οι μετοχές της Alphabet έφτασαν σε νέα ιστορικά υψηλά, όπως και τίτλοι εταιρειών όπως η Fox, Live Nation, Hilton, Ralph Lauren, American Express, United Rentals και Seagate.

Οι αναλυτές της Evercore ISI διατήρησαν την Alphabet ως «επένδυση πρώτης επιλογής», με τιμή-στόχο τα 240 δολάρια ανά μετοχή (+13%) και προοπτική ακόμη και για τα 300 δολάρια (+42%). Ο επικεφαλής αναλυτής Μαρκ Μαχάνι τόνισε ότι η δυναμική θα ενισχυθεί από την ανάπτυξη των YouTube, Google Cloud και Waymo, καθώς και από τη βελτίωση των διαφημιστικών υπηρεσιών μέσω τεχνητής νοημοσύνης. Χαρακτήρισε επίσης την πρόσφατη δικαστική απόφαση «μεγάλη νίκη» και για την Apple, η οποία εξασφαλίζει ετήσια έσοδα 20-25 δισ. δολαρίων από τη συνεργασία με την Google.