Wall Street: Τεχνολογικά κέρδη και πίεση στον Dow λόγω ανησυχιών για την οικονομία

Η συνεδρίαση της Wall Street την Τετάρτη χαρακτηρίστηκε από μεικτές τάσεις, με τις τεχνολογικές μετοχές να δίνουν ώθηση στον S&P 500 και τον Nasdaq, ενώ ο Dow Jones υποχώρησε υπό το βάρος οικονομικών ανησυχιών.

Ο Dow Jones έκλεισε με πτώση 0,06% στις 45.270 μονάδες, περιορίζοντας τις απώλειες του προς το τέλος της συνεδρίασης. Αντίθετα, ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,51% στις 6.448 μονάδες και ο Nasdaq σημείωσε σημαντική άνοδο 1,03% στις 21.497 μονάδες.

Η άνοδος του Nasdaq οφείλεται κυρίως στη θεαματική ενίσχυση της μετοχής της Alphabet, μετά από δικαστική απόφαση που της επιτρέπει να διατηρήσει τον Chrome χωρίς αποκλειστικές συμφωνίες αναζήτησης. Η μετοχή της Google εκτινάχθηκε κατά 8%.

Η απόφαση ευνόησε και την Apple, που διατηρεί το προνόμιο προεγκατάστασης του Google Search στα iPhones. Η μετοχή της Apple ενισχύθηκε 3%, με τη θετική ώθηση να περιορίζεται όμως στον τεχνολογικό κλάδο, καθώς οι τραπεζικές και ενεργειακές μετοχές δέχθηκαν πιέσεις λόγω αβεβαιότητας για την οικονομία και της ανόδου των αποδόσεων των ομολόγων.

Τα στοιχεία για την αγορά εργασίας έδειξαν απροσδόκητη πτώση στις κενές θέσεις εργασίας, σε χαμηλά επίπεδα που δεν είχαν καταγραφεί από την πανδημία. Αυτό εντείνει τον προβληματισμό για την απασχόληση και στρέφει το ενδιαφέρον στην κρίσιμη ανακοίνωση μισθοδοσίας της Παρασκευής.

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η ψύχρανση της αγοράς εργασίας μειώνει τις πληθωριστικές πιέσεις, υποστηρίζοντας τη Fed στην πιθανή μείωση των επιτοκίων στη συνεδρίαση της 17ης Σεπτεμβρίου. Σύμφωνα με στοιχεία της LSEG, η πιθανότητα για τέτοια κίνηση εκτιμάται στο 91,2%.

Ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, είχε αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο μείωσης επιτοκίων κατά την ομιλία του στο Τζάκσον Χολ τον Αύγουστο, κάνοντας τα δεδομένα για την απασχόληση καθοριστικά για την τελική απόφαση.

Παράλληλα, οι αποδόσεις των ομολόγων παρουσίασαν αυξήσεις μετά από απόφαση εφετείου που κρίνει παράνομους τους περισσότερους δασμούς που επέβαλε ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ, ανοίγοντας το δρόμο για πιθανές επιστροφές δισεκατομμυρίων στις επιχειρήσεις.

Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου υποχώρησε κατά 8 μονάδες βάσης στο 4,891%, ενώ το 10ετές διαμορφώθηκε χαμηλότερα κατά περισσότερες από 7 μονάδες βάσης, στο 4,205%.

Ο Σεπτέμβριος ξεκίνησε με αυξημένη μεταβλητότητα, καθώς ιστορικά είναι ο πιο αδύναμος μήνας για τις αμερικανικές μετοχές. Όπως τόνισε ο Σκοτ Ρεν της Wells Fargo, «η ηρεμία τελείωσε, η μεταβλητότητα θα αυξηθεί σε μετοχές και ομόλογα».

Σύμφωνα με τη Bank of America, οι εισροές σε μικρομεσαίες μετοχές άγγιξαν σχεδόν ιστορικό υψηλό, με 1,5 δισ. δολάρια να τοποθετούνται σε μεμονωμένους τίτλους και ETFs, στη δεύτερη μεγαλύτερη εβδομαδιαία αγορά από το 2008. Η τράπεζα εκτιμά υπεραπόδοση των μικρομεσαίων εταιρειών λόγω πιθανής μείωσης επιτοκίων.

Κατά τη συνεδρίαση, και οι δύο κατηγορίες μετοχών της Alphabet σημείωσαν νέα ιστορικά υψηλά, όπως και τίτλοι εταιρειών όπως η Fox, Live Nation, Hilton, Ralph Lauren, American Express, United Rentals και Seagate.

Οι αναλυτές της Evercore ISI διατήρησαν την Alphabet ως «επένδυση πρώτης επιλογής», με τιμή-στόχο στα 240 δολάρια ανά μετοχή (+13%) και προοπτική ακόμα και για 300 δολάρια (+42%). Ο επικεφαλής αναλυτής Μαρκ Μαχάνι τόνισε ότι η δυναμική θα ενισχυθεί από την ανάπτυξη του YouTube, Google Cloud, Waymo και τη βελτίωση των διαφημιστικών υπηρεσιών μέσω τεχνητής νοημοσύνης.

Χαρακτήρισε την δικαστική απόφαση «μεγάλη νίκη» και για την Apple, που εξασφαλίζει 20-25 δισ. δολάρια ετησίως από τη συνεργασία της με την Google.